Выставка собрала более 600 произведений живописи, графики, театральных афиш и макетов конца XIX – первой трети XX века. Это шедевры Врубеля, Головина, Коровина, Бакста, Бенуа, Кустодиева, Рериха, Билибина, которые сменяются авангардными постановками Малевича, Татлина, Экстер, Поповой, Веснина, Родченко, Лисицкого. В этот период уместились и дягилевские «Русские сезоны», и невиданные эксперименты театра Всеволода Мейерхольда, а также эскизы оформлений кабаре и цирковых представлений, созданные русскими мастерами в годы эмиграции. Многие ругают выставку за плохую экспозицию, но высокий уровень экспонатов отмечают все. Выставка составлена почти поровну из коллекции князей Лобановых-Ростовских и вещей из собрания Бахрушинского музея.